决战非农之夜！美元如何顺势交易？

周五(11月2日)市场将迎来本周的压轴大戏——非农就业报告，计划将在北京时间20:30公布，这对隔夜暴动的金融市场来说是一个重要指引。

针对此次非农报告及相关交易策略，forex.com分析师Fawad Razaqzada撰文进行分析，内容如下：

在美国10月份非农就业报告出炉之前，美元大幅下跌。就在周三，美元指数一度突破8月份的高点，升至6月27日以来的最高水平97.20，之后在周四大幅下跌，最低触及96.20。

美元的抛售主要是由于其他外币同时获得支撑，而并非美元本身的疲软。

那么，今晚非农就业报告是否有助于限制美元的下跌，还是会在今年倒数第二个月的糟糕开局中加速其抛售？

退欧谈判希望重新燃起英镑“起死回生”

本周获得强劲支持的外币包括英镑，英镑周三跳升，周四进一步飙涨200余点，因周三英国脱欧大臣拉布(Dominic Raab)表示，英国可能在11月21日之前与欧盟达成退欧协议。

紧接着周四有消息称，英国首相特雷莎梅与欧盟就金融服务方面敲定脱欧协议，这刺激英镑大涨。

此外，英国央行周四维持货币政策不变，但在最新的通胀中释放了未来几年可能需要加快加息步伐的信号，英镑继续上攻至1.1300上方。

对英国和欧盟可能达成协议的希望也支撑了欧元/美元，欧元/美元从1.1300的长期支撑再次大幅反弹，一度升破1.1400关口。

不过，欧元/英镑下跌的事实表明，英国退欧的乐观情绪对英镑的推动作用要大于欧元。

聚焦今晚非农报告

进入周五，市场焦点将转向美国官方就业报告，将于北京时间20:30公布。

美国劳工统计局届时将公布美国10月新增就业人数、失业率和关键的工资增长数据。

尽管整体就业数据一如既往地重要，但重点将放在工资增长上。

因此，美元对就业报告的反应将取决于整体就业人数和平均时薪的结果。

如果数据显示，美国劳动力市场继续强劲，那么美联储12月加息的预期将进一步提高，可能导致美国国债价格、甚至股市进一步下跌。

在这一结果的支撑下，美元最初可能会上涨，但能否守住涨势则有待观察，尤其是兑英镑和人民币等本周得到强劲支撑的货币而言。

当前非农预期

对周五公布的非农就业报告的普遍预期显示，10月非农就业人口增加约19万人，9月仅增加13.4万人。

预计10月失业率将维持在3.8%不变，上个月失业率从3.9%降至3.8%。

在工资增长方面，平均时薪预计将增长0.2%，前值为0.3%。

非农前瞻指标：喜忧参半

总体上来看，周五官方非农就业数据之前公布的与就业有关的主要数据好坏参半。

遗憾的是，占主导地位的服务业PMI数据不会在非农之前公布。ISM非制造业PMI及其就业分项指数将于周一发布。

因此，我们将缺少一个主要的非农前瞻指标，这使得预测本月就业报告的结果变得更加困难。

从已公布的数据来看，周三公布的ADP就业数据优于预期，显示10月新增就业人数为22.7万，预期值约为18.8万。

尽管ADP报告非常强劲，但应该注意的是，ADP报告通常不是预测美国劳工部NFP官方就业数据非常准确的指标。

非农报告出炉前的另一个主要领先指标是ISM制造业采购经理人指数(PMI)中的就业分项，该数值有所下降，从58.8下跌两个点至56.8。

尽管该数据仍在增长，且高于50.0，但该行业的招聘速度放缓，这不是个好兆头。

与此同时，10月未季调的初请失业金人数平均为21.15万，这或多或少与10月发布的平均预期值是一致的，但较9月未季调的20.55万这一结果增加了6000人。

不过，10月的均值仍低于8月、7月和6月的未季调实际平均水平，分别是21.32万、21.725万以及22.125万。

非农预测与潜在的美元反应

鉴于非农前瞻指标喜忧参半，我们本月的非农目标区间偏向中间平均预期。

市场普遍预期10月非农就业人数约为19万，鉴于上述因素，我们的目标范围落在18-20万区间内。

尽管美元可能会受到一系列其他基本面因素的影响，但任何总体就业数据高于这一区间，都至少会给美元带来短暂的提振。

若非农人数处于这一区间内，除非工资表现出很大的惊喜，否则不太可能产生重大影响。

若数据大幅跌破这一区间，可能会导致美元回落。

也就是说，若非农人数超出22万，美元则强烈看涨；

若非农人数处于20-22万这一区间，美元则温和看涨；

若非农人数处于18-20万，美元则偏中性；

若非农人数处于16-18万，美元则温和看空；

若非农人数不及16万，那么美元则强烈看空。

非农交易策略

如果就业数据和关键的薪资数据超过预期，那么我们将倾向于看涨美元兑央行立场仍较为温和鸽派的货币，如瑞郎或日元等。

但是如果数据非常糟糕，因此我们倾向于看空美元兑英镑和澳元，因后者在本周获得较大涨幅。